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电气设备行业周观点:光伏N型电池效率超预期 风机价格大幅回升

时间:21-06-08 14:30    来源:东方财富网

原标题:电气设备行业周观点:光伏N型电池效率超预期 风机价格大幅回升

行业核心观点:

2021.05.31-2021.06.04:本周电新行业涨幅为0.7%,同期沪深300 指数涨幅为-0.73%,跑赢沪深300 指数1.43pct。在申万28 个行业板块中位列第12 位,表现位于中游。

投资要点:

新能源汽车:造车新势力公布5 月交付数据,其中蔚来6711 辆,环比-5.5%;小鹏5686 辆,环比+10.5%;哪吒4508 辆,环比+12.3%;理想4323 辆,环比-22%;零跑3195 辆,环比+15.3%。哪吒从第四名升至第三名,跻身第一梯队。通过深耕A00 级车型,零跑今年销量大幅增长。造车新势力销量提升反映了终端个人需求高涨,新能源汽车产业链维持高景气度。建议关注全球动力电池龙头宁德时代(300750)、高镍三元正极龙头当升科技(300073)以及高端负极龙头璞泰来(603659)。

新能源发电:光伏方面,目前单晶硅料最高价格超过220 元/kg,电池片最高价格接近1.1 元/W,组件最高价格超过1.8 元/W。下游对涨价的抵触情绪逐渐升高,组件开工率逐步下行,我们预计下半年产业链价格将加速见顶。近日,隆基N 型电池转换效率刷新世界(600628)纪录,TOPCon 达到25.21%,HJT 达到25.26%,N 型电池技术成熟度加速提升,明年有望迎来爆发。建议关注单晶一体化龙头隆基股份(601012)、晶澳科技(002459)、光伏玻璃龙头福莱特(601865)、重要第三方硅片供应商京运通(601908)以及硅料和电池片双龙头通威股份(600438)。风电方面,近期风机招标价格快速回升,6 月3 日,三峡新能源清远阳山风场的风机(含塔筒)中标价格达到3400元/kW,中广核甘肃累计300MW 风场的风机不含塔筒中标价格高达3452 元/kW,整机商盈利水平大幅提升,风电行业景气度回升,推荐整机龙头金风科技(002202)和明阳智能(601615)。

氢能:随着近期多个氢能源重大项目相继开工或加紧建设,重庆加速“抢滩”氢燃料电池汽车产业新市场,重庆市经信委副主任涂兴永表示,立足氢能资源与汽车产业优势,重庆提出打造具有全国影响力的氢燃料电池汽车产业基地。目前重庆本土车企已上市3 款氢燃料电池汽车,核心配套企业加快集聚,并加快推进公交车、物流车等示范运营。我们看好相关区域内氢能标的在市场的表现。

电气设备:近日,《山西省“十四五”新基建规划》出炉,提出开展能源互联网试点工作,建设省级能源互联网中心,创建能源互联网试点城市3 个,打造能源互联网示范企业、园区100 个以上,电网智能化程度提升可期。

风险因素:新能源车销量不及预期;新能源汽车安全风险;受疫情影响光伏市场解封不及预期;原材料价格波动风险;海上风电审批和开工不及预期;风电已核准项目完工并网不及预期;光伏装机增长不及预期;电网投资不及预期。

(文章来源:万联证券)